Две или три недели назад, когда биткойн (BTC) торговался ниже 52000 долларов, трейдер, сделавший ставку на 65000 долларов к 22 октября, был бы сочтен чрезвычайно оптимистичным. Тот факт, что 98% опционов пут (продажи) для недельных опционов Биткойн, срок действия которых истекает в эту пятницу, были размещены ниже этой цены, доказывает, что это правда.
Перенесемся на эту неделю, и мы увидим успешный запуск первого биржевого фонда BTC (ETF) в Соединенных Штатах и новости о том, что Digital Currency Group (DCG), материнская компания Grayscale Bitcoin Trust, увеличила свой лимит на приобретение. до 1 миллиарда долларов акций GBTC, что подняло цену биткойна до новых рекордных максимумов.
Инвестиционный инструмент стоимостью 40,5 миллиардов долларов доступен для торговли на рынках США с марта 2015 года, и недавно он подал запрос в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на преобразование своего продукта GBTC в ETF.
Параболическое движение к рекордному уровню в 67 000 долларов 20 октября также было вызвано оптимистичными высказываниями инвестора-миллиардера Карла Айкана. Благодаря четырем десятилетиям великолепной прибыли Икан предупредил о надвигающемся финансовом кризисе и подчеркнул силу Биткойна как средства защиты от инфляции.
Кроме того, Василий Шпак, заместитель министра промышленности и торговли России, как сообщается, подал предложение использовать добычу газа, добываемого в стране, для добычи криптовалюты. Правительство России пыталось сократить сжигание попутного газа, чтобы сократить выбросы, но не смогло достичь поставленных целей из-за неразвитой инфраструктуры.
Несмотря на то, что истечение опционов в эту пятницу на 1,8 миллиарда долларов является убедительной победой для быков, пару недель назад этого не было.
На первый взгляд, опционы колл (покупка) на 1 миллиард долларов преобладают с истечением 22 октября всего на 23% по сравнению с опционами пут (продажа) на 810 миллионов долларов.
Тем не менее, соотношение колл-опцион 1,23 является обманчивым, поскольку недавнее ралли, вероятно, уничтожит большинство медвежьих ставок, если цена Биткойна останется выше 64000 долларов в 8:00 утра по всемирному координированному времени в пятницу. Право продать биткойн за 60 000 долларов не имеет ценности, если он торгуется выше этой цены.
Быки кажутся вполне комфортными выше 65000 долларов
Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария истечения срока действия 15 октября. Дисбаланс в пользу любой из сторон представляет собой теоретическую прибыль. Другими словами, в зависимости от цены истечения количество активных контрактов колл (покупка) и пут (продажа) варьируется:
- От 60 000 до 62 000 долларов США: 8 670 коллов против 3 070 пут. Чистый результат составляет 335 миллионов долларов в пользу инструментов колл (быков).
- От 62000 до 64000 долларов: 10780 коллов против 2100 пут. Чистый результат составляет 540 миллионов долларов в пользу инструментов колл (быков).
- От 64000 до 66000 долларов: 13 050 коллов против 280 пут. Чистый результат составляет 830 миллионов долларов в пользу инструментов колл (быков).
- Свыше 68000 долларов: 13 680 коллов против 20 пут. Конечный результат — полное доминирование с прибылью «быков» в размере 940 миллионов долларов.
Эта приблизительная оценка учитывает опционы колл, используемые в бычьих ставках, и опционы пут исключительно в сделках с нейтральной позиции на медвежью. Однако такое упрощение не учитывает более сложные инвестиционные стратегии.
Например, трейдер мог бы продать опцион пут, фактически получив положительный риск по биткойну выше определенной цены. Но, к сожалению, нет простого способа оценить этот эффект.
Медведям нужна коррекция цены на 7%, чтобы уменьшить свои убытки.
В каждом из описанных выше сценариев быки имеют полный контроль над истечением этой пятницы. Положительный новостной поток на этой неделе не оставляет инвесторам особых причин фиксировать прибыль или соглашаться на коррекцию цен перед истечением срока. С другой стороны, медведям необходимо снижение на 7% ниже 62 000 долларов, чтобы избежать убытков в 830 миллионов долларов.
Трейдеры должны учитывать, что во время «бычьего» движения продавец должен прилагать огромные усилия, чтобы оказать давление на цену, и обычно неэффективны. В настоящее время данные о рынках опционов указывают на значительное преимущество опционов на покупку (колл), что способствует еще большему количеству бычьих ставок на месячный срок истечения 29 октября.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают точку зрения CryptoBots. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.