Цена Эфира (ETH) выросла на 32% до 23 августа, и, несмотря на неоднократное тестирование уровня поддержки в $3 000, этот уровень прочно устоял. Между тем, биткоин (BTC) не смог удержаться на отметке $50 000, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. По данным CryptoBots, профессиональные трейдеры пока не склонны добавлять бычьи позиции в соответствии с показателями производных инструментов.

Удивительно, но обратная ситуация возникает при взгляде на настроения трейдеров Эфира, которые в настоящее время демонстрируют разумную степень уверенности в текущем уровне цен.

Регуляторное давление и впечатляющий рост NFT возвращают трейдерам уверенность в Эфире

В понедельник Доун Стамп, член Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), заявила следующее:

“Торговая платформа, которая предлагает деривативы на цифровые активы американским лицам без регистрации или в нарушение правил торговли CFTC, подпадает под правоприменительные полномочия CFTC”.

Неясно, почему реакция Биткойна и Эфира на эту новость будет отличаться, но стоит отметить, что комиссар Стамп является лишь одним из четырех-шести членов CFTC в группах, регулирующих сырьевые товары.

Тем временем гигант платежных процессоров Visa удивил рынок НФТ, объявив о приобретении криптовалюты CryptoPunk за 150 000 долларов. Куи Шеффилд, глава отдела криптовалют в компании с рыночной капитализацией $500 млрд, сказал:

“С покупкой CryptoPunk мы прыгаем в воду ногами вперед. Это только начало нашей работы в этом пространстве”.

Для тех, кто не знаком, сеть Ethereum является абсолютным лидером в сегменте NFT, а одна торговая площадка под названием OpenSea за последние 30 дней обработала транзакций на сумму более $1 млрд.

Цена Эфира (ETH) в долларах США на Kraken. Источник: TradingView

Профессиональные трейдеры занимают нейтрально-бычью позицию на фьючерсных рынках

Чтобы понять, насколько бычьими или медвежьими являются профессиональные трейдеры, необходимо проанализировать базисную ставку фьючерсов. Базис также часто называют фьючерсной премией, и он измеряет разницу между долгосрочными фьючерсными контрактами и текущими уровнями спот-рынка.

Премия в размере от 5% до 15% в годовом исчислении ожидается на здоровых рынках в ситуации, известной как контанго. Эта разница в цене вызвана тем, что продавцы требуют больше денег, чтобы дольше удерживать расчеты.

Однако этот индикатор затухает или становится отрицательным во время медвежьих рынков и сигнализирует красным флагом, известным как “бэквордация”.

3-месячные фьючерсы на биткоин в годовом исчислении. Источник: laevitas.ch

Как показано выше, текущая премия в размере 11% в годовом исчислении является нейтральной, но гораздо лучше, чем месяц назад, когда эта метрика держалась ниже 5%. Тем не менее, здоровый рынок не нуждается в чрезмерном оптимизме со стороны профессиональных трейдеров, который обычно заканчивается чрезмерным длинным плечом и базисной ставкой выше 15%.

Опционные трейдеры заигрались с “жадностью

Чтобы исключить внешние эффекты, характерные для фьючерсного инструмента, следует также проанализировать рынки опционов.

25%-ный перекос дельты сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа). Метрика становится положительной, когда преобладает страх, поскольку премия защитных опционов пут выше, чем аналогичных рискованных опционов колл.

В противоположном случае, когда маркет-мейкеры настроены “бычьи”, индикатор 25% дельта-перекоса смещается в отрицательную область. Показания между отрицательными 8% и положительными 8% обычно считаются нейтральными.

Опционы Deribit ETH 25% дельта-перекос. Источник: Laevitas

Обратите внимание, что трейдеры опционов на Эфир заигрывают с уровнем “жадности” с 7 августа, когда индикатор опустился ниже отрицательной отметки 8. Эти данные подтверждают премию фьючерсного контракта, которая улучшилась за последние пару недель и в настоящее время поддерживает здоровый “нейтральный” уровень.

Данные по деривативам показывают, что на момент написания статьи профи-трейдеры, которые более активны в торговле квартальными фьючерсами и опционами на Эфир, сидят комфортно.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автора и не обязательно отражают точку зрения CryptoBots. Любые инвестиции и торговые операции связаны с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.