Поскольку годовой уровень инфляции Биткойн падает до 1,77%, данные BEA за май показывают, что опасения по поводу инфляции в США законны.

Согласно данным Бюро экономического анализа, экономика США выглядит стагнирующей, поскольку основные расходы на личное потребление (PCE) в мае подскочили на 3,4% по сравнению с предыдущим годом. Недавний всплеск PCE является самым большим изменением годовой базы с 1992 года, и статистика усиливает опасения по поводу инфляции.

На фоне «бесконечных» рыночных ралли показатель базовой инфляции подскочил на максимум почти за три десятилетия

После более чем года блокировок и закрытия предприятий наряду с масштабной денежно-кредитной экспансией, введенной Федеральной резервной системой, экономисты обеспокоены ростом инфляции. На прошлой неделе ФРС объявила о своих возможных будущих решениях по процентной ставке, и мировые рынки содрогнулись на пару дней, а затем восстановились.

Основатель Northmantrader.com, технический аналитик и макроэкономический обозреватель Свен Хенрих в шутку написал о манипулируемых рынках в блоге под названием «Бесконечное ралли». Хенрих отметил, как президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заставил рынки чувствовать себя лучше в пятницу.

«Пробный шар ФРС на прошлой неделе, если это было намерением, снова прояснил, что этот рынок работает не только на легких деньгах, но и на постоянном ожидании легких денег», – написал Хенрих. «Таким образом, ФРС следовала своему давно принятому подходу к денежно-кредитной политике: делайте большие, быстро входите и выходите мучительно медленно, опасаясь последствий потрясений на рынках».

В то время как Уолл-стрит получает выгоду от ФРС, американцы, возвращающиеся к работе, сталкиваются с атакой на их покупательную способность. Даже пенсионеры страдают от инфляции, как пояснила в субботу отмеченный наградами финансовый обозреватель Barron Гейл Маркс Джарвис.

«По мере того как пандемия стихает и страна вновь открывается, – сказал Маркс Джарвис, – пенсионеры начинают ощущать тревожный дуновение инфляции. Цены на газ выросли более чем на 50% в годовом исчислении. Цены на продукты питания в целом выросли на 2,2%. Цены на авиабилеты выросли почти на 25% ».

На фоне нескончаемого рыночного ралли для небольшого числа избранных, в пятницу Бюро экономического анализа (BEA) опубликовало данные индекса основных расходов на личное потребление (PCE). Данные вызвали обеспокоенность, поскольку PCE выросла на 3,4% по сравнению с показателем в мае 2020 года, что является самым большим ростом в годовом исчислении за последние три десятилетия.

BEA – это правительственное агентство США, предоставляющее экономическую и рыночную статистику. Ежемесячно BEA публикует данные об общей стоимости потребительских расходов в США. Индекс цен PCE, содержащийся в отчете BEA о личных доходах и расходах, показывает изменения в инфляции, связанные с повседневными товарами и услугами, приобретаемыми потребителями в США. В уравнение PCE смешаны все виды товаров и коммерческих решений, такие как услуги, товары краткосрочного пользования и товары длительного пользования.

Скачок доходности казначейских облигаций и переходная инфляция

Несмотря на мрачные данные по PCE, доходность 10-летних казначейских облигаций выросла почти на четыре базисных пункта, и рынки золота также подскочили. Подобно Генриху, экономист и золотой жук Питер Шифф также комментировал денежно-кредитные представления ФРС и даже опубликовал радиопередачу под названием «Все прекрасно, потому что так говорит ФРС».

«Высокая инфляция приводит к росту цен на нефть», – сказал Шифф. твитнул в пятницу. «На сегодняшний день цена уже достигла 73,40 доллара, это самая высокая цена с октября 2018 года. Тем не менее, инвесторы не покупают золото, потому что вместо того, чтобы смотреть на то, что на самом деле происходит с нефтью, они считают ФРС, что это только временно». Шифф добавлен:

Новое определение преходящего: неблагоприятное постоянное изменение условий, которое, если оно будет полностью оценено обществом или инвесторами, ускорит как воздействие на экономику или финансовые рынки, так и ущерб, нанесенный репутации действующих администраций или центральных банков.

В отчете Coinshares говорится, что связь Биткойна с изменениями инфляции статистически значима

Что касается опасений по поводу повышения ставок и недавних данных PCE, потрясших рынки, Джеймс Баттерфилл из Coinshares опубликовал отчет о том, как данные показывают, что биткойн начинает выполнять роль хеджирования инфляции. «Наблюдение за изменениями цены биткойна относительно изменений инфляции показывает, что эта взаимосвязь становится статистически значимой», – подчеркивается в исследовании Баттерфилла.

В отчете исследователя говорится о том, что трудно понять, движется ли инфляция в нашем направлении и как долго она может продлиться. В исследовании Coinshares также отмечается, что с момента создания сети Биткойн данные показывают, что «связь между биткойном и инфляцией в настоящее время лучше, чем между инфляцией и золотом».

«Появляется все больше свидетельств того, что биткойн становится активом, – заключает исследование Баттерфилла. «После последнего заявления FOMC (16 июня), в котором прозвучал неожиданно ястребиный тон, цены на золото двигались очень похожим образом. Это подчеркивает, что биткойн ведет себя так, как ожидают инвесторы от реального актива, так как растет в цене, когда доллар США падает, и наоборот ».

Дизайн Сатоши должен быть предсказуемым

Как подчеркивается в отчете Баттерфилла, трудно предсказать или предсказать, что будет делать мировая экономика. Что еще хуже, так это то, насколько непредсказуемой может быть денежно-кредитная система ФРС с ее нескончаемыми подъемами и крахами. Хотя банкиры и бюрократы постоянно заявляют, что инфляция составляет от 2% до 2,24%, рост стоимости товаров и услуг подчеркивает тот факт, что 2% -ная инфляция – это миф.

В отличие от непредсказуемой денежной экспансии, ужесточения и мифических темпов инфляции, уровень инфляции Биткойн в год составляет всего 1,77%. Центральные банки и политики всегда использовали целевой ориентир в 2%, но данные веб-порталов, таких как shadowstats.com и equipmentradar.com, ясно показывают, что общий рост цен на товары и услуги намного превышает 2%. В отличие от системы ФРС, годовая инфляция Биткойна снижается каждые четыре года во время сокращения вознаграждения вдвое.

Идея Сатоши об активном предложении в сочетании со спросом и снижением ставки вознаграждения каждые четыре года создала предсказуемую экономическую систему с уровнем инфляции, который никто не может контролировать. На самом деле мы можем предсказать с приблизительными оценками, насколько ниже будет уровень инфляции Биткойн в год в будущем. По оценкам, к 2025 году инфляция Биткойна будет ниже 1%, а к 2028 году уровень инфляции сети в год составит 0,4%.

Что вы думаете о недавних опасениях по поводу инфляции и резком скачке данных по PCE? Как вы думаете, такие активы, как золото или биткойн, лучше застрахованы от инфляции? Сообщите нам, что вы думаете по этому поводу, в разделе комментариев ниже.

Кредиты изображений: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, Федеральная резервная система Сент-Луиса, BEA, Coinshares, Market Watch, Фернандо Мартин,