Шансы на бычий рынок криптовалют в 2023 году снижаются, поскольку ФРС сохраняет «ястребиную» позицию, а угрозы рецессии в экономике США продолжают появляться.
Несомненно, 2022 год был одним из худших для покупателей биткойнов (BTC), прежде всего потому, что цена актива упала на 65%. Хотя для падения были некоторые явные причины, такие как крах LUNA-UST в мае и крах FTX в ноябре, наиболее важной причиной была политика Федерального резерва США по снижению и повышению процентных ставок.
Цена биткойна упала на 50% с пика до минимума в 33 100 долларов перед крахом LUNA-UST благодаря повышению ставок ФРС. Первое значительное падение цены Биткойна произошло из-за растущей неопределенности рынка в связи со слухами о потенциальном повышении ставок в ноябре 2021 года. К январю 2022 года фондовый рынок уже начал давать трещины из-за растущего давления неизбежного снижения, что также негативно повлияло на цены на криптовалюту.
Перенесемся в год вперед, и рынок криптовалют по-прежнему сталкивается с той же проблемой, когда встречный ветер, связанный с повышением ставок ФРС, ограничил существенные бычьи движения. Хуже всего то, что этот режим может просуществовать намного дольше, чем ожидают участники рынка.
Подсказки всплывают из пузыря доткомов 1990-х годов
Пузырь доткомов 1999-2000 годов может многому научить инвесторов о нынешней криптозиме, и он продолжает рисовать мрачную картину на 2023 год.
Технологический индекс Nasdaq Composite раздулся до огромных уровней к началу 2000-х годов, и этот пузырь лопнул, когда ФРС начала повышать процентные ставки в 1999 и 2000 годах. упадет с пика на 77%.
Рынок криптовалют в настоящее время сталкивается с тем же сценарием.
Председатель ФРС Джером Пауэлл твердо намерен сдерживать инфляцию, а это означает, что ставки будут повышаться еще некоторое время. Президент ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари недавно написал в своем блоге, что он ожидает повышения конечных ставок до 5,4% к июню 2023 года — в настоящее время ставки находятся в диапазоне от 4,25% до 4,50%.
Примечательно, что во времена «пузыря доткомов» ФРС прекратила повышение ставок в мае 2000 года, но спад в Nasdaq продолжался в течение следующих двух лет. Таким образом, мы можем ожидать дальнейшего падения криптовалютного рынка, по крайней мере, до тех пор, пока ФРС не изменит свою позицию. Существует риск того, что текущий медвежий рынок продлится еще дольше, если экономика США переживет рецессию, подобную 2001 году.
Усиление признаков рецессии
Согласно отчету аналитика Института Мизеса Райана МакМакена, денежная масса M2 доллара США стала отрицательной в ноябре 2022 года впервые за 28 лет. Это индикатор потенциальной рецессии, которой обычно «предшествует замедление темпов роста денежной массы».
Хотя МакМейкен признал возможность того, что отрицательный индикатор роста денежной массы может превратиться в ложный сигнал, он добавил, что это «обычно красный флаг для экономического роста и занятости. Это также служит еще одним индикатором того, что так называемая мягкая посадка, обещанная Федеральной резервной системой, вряд ли когда-либо станет реальностью».
Последний отчет Института управления поставками также показывает, что экономическая активность в США сократилась второй месяц подряд в декабре. Индекс менеджера по закупкам (PMI) за декабрь составил 48,3%, а значения ниже 50% означают сокращение. Это говорит о том, что спрос на промышленные товары снижается, вероятно, из-за более высоких процентных ставок.
Средняя рецессия в США с 1857 года длилась 17 месяцев, а шесть рецессий с 1980 года длились менее десяти месяцев. Эта рецессия технически началась в августе 2022 года с двух четвертей отрицательного роста ВВП. Исторические средние показатели показывают, что нынешняя рецессия может продлиться до июня 2023 года — января 2024 года.
Могут ли благоприятные условия сформироваться раньше 2024 года?
Криптовалютному рынку нужны легкие деньги, чтобы вернуться, чтобы построить устойчивый бычий рост. Однако, исходя из текущего плана ФРС, эти условия заглядывают в далекое будущее.
Только событие «черный лебедь», которое вынуждает правительство США прибегнуть к количественному смягчению с низкими процентными ставками и экономическим стимулом, как это было во время пандемии COVID-19, может спровоцировать новый бычий рост.
По мнению независимого рыночного аналитика Бена Лилли, в секторе потребительских кредитов, который за последнее десятилетие вырос в геометрической прогрессии до почти 1 триллиона долларов, может образоваться пузырь.
Особенно резкий рост произошел в последние два года, когда правительство США перестало выписывать чеки на стимулирование экономики. Лилли предполагает, что сектор может рухнуть, если многие заемщики объявят дефолт по своим кредитам из-за растущего экономического напряжения. Он также отметил, что «для решения проблемы потребуется правительственный стимул».
Сроки лопания пузыря — одна из самых сложных для прогнозирования вещей. Возможно, он совпадет с окончанием рецессии где-то в конце 2023 или 2024 года. Тем не менее, до тех пор, пока не появится подтверждение поворота ФРС или количественного смягчения, большинство инвесторов ожидают, что криптовалютные рынки останутся в нисходящем тренде.
На сегодняшний день общая капитализация рынка криптовалют снизилась на 75% с пика в 3 трлн долларов. Пик 2017 года в размере около 750 миллиардов долларов является важнейшим уровнем поддержки и сопротивления для рынка. Если этот уровень будет пробит, общая рыночная капитализация отрасли может опуститься ниже 500 млрд долларов.
Хотя возможны временные ралли медвежьего рынка, макроэкономическое давление, вероятно, сведет на нет все позитивные изменения.
Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только авторам и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения CryptoBots.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
[ad_2]
