DeFi открывает широкие возможности для инвесторов, но есть и риски. Вот три метрики, которые инвесторы используют для анализа децентрализованных финансовых токенов и связанных с ними протоколов.
К большому огорчению сторонников криптовалют, призывающих к немедленному массовому внедрению технологии блокчейн, в криптоэкосистеме существует множество «цифровых мин», таких как перекосы и взломы протоколов, из-за которых новые пользователи могут почувствовать себя как в море.
В инвестировании есть нечто большее, чем просто технический анализ и интуиция. За последний год несколько платформ для анализа блокчейна запустили приборные панели с метриками, которые помогают получить более глубокое представление об основах, поддерживающих — или не поддерживающих — криптовалютный проект.
Вот три ключевых фактора, которые следует учитывать при оценке того, является ли альткоин или проект децентрализованного финансирования (DeFi) разумной инвестицией.
Проверить сообщество проекта и активность разработчиков
Один из основных способов получить представление о проекте — посмотреть на статистику, которая показывает уровень активности пользовательской базы платформы и сообщества разработчиков.
Многие из ведущих протоколов в этой области предлагают аналитику, которая отслеживает рост числа активных пользователей с течением времени. Приборные панели в сети, такие как Dune Analytics, предлагают более детальное понимание этой метрики, как, например, следующий график, показывающий ежедневное количество новых пользователей в протоколе Olympus.
Другие важные данные, которые следует учитывать при оценке активности сообщества, включают среднее количество активных кошельков на ежедневной, еженедельной и ежемесячной основе. Инвесторам также следует обратить внимание на количество транзакций и объемы сделок по протоколу, а также на показатели социальных сетей, такие как упоминания в Twitter, которые могут помочь в оценке настроения инвесторов в отношении конкретного проекта.
Системы оповещения, такие как Cointelegraph Markets Pro, предоставляют актуальные уведомления об объемах упоминаний проекта в Twitter и необычных изменениях в объеме торгов, которые могут быть ранним признаком того, что криптовалюта становится «бычьей» или «медвежьей».
Что касается развития проекта и активности разработчиков, то GitHub является основным местом, где можно узнать о предстоящих обновлениях, интеграциях и о том, на каком этапе находится проект в своей дорожной карте.
Если протокол хвастается «скоро выходящими» функциями, но при этом не показывает ни текущей разработки, ни отправляемых коммитов, это может быть признаком того, что от проекта следует воздержаться, пока его активность не будет соответствовать заявлениям.
С другой стороны, обнаружение малоизвестного проекта с постоянной активностью в разработке и заинтересованной пользовательской базой может быть положительным знаком.
Ищите устойчивый рост общей заблокированной стоимости
Второй показатель, на который следует обратить внимание при оценке общей силы проекта, — это сумма всех активов, размещенных в протоколе, иначе известная как общая заблокированная стоимость (TVL).
Например, данные Defi Llama показывают, что общая стоимость, заблокированная на протоколе DeFi DeFiChain (DFI), в последнее время растет после крупного обновления протокола, причем TVL достигал новых исторических максимумов в течение нескольких дней в декабре. Это свидетельствует о том, что импульс и интерес к проекту растет.
Агрегаторы DeFi, такие как Defi Llama и DappRadar, позволяют пользователям глубже погружаться в данные и просматривать статистику для различных сетей блокчейнов, таких как TVL в сети Ethereum или Binance Smart Chain, а также по отдельным проектам, таким как Curve и Trader Joe.
Протоколы с более высоким TVL, как правило, более безопасны и пользуются доверием сообщества, в то время как проекты, занимающие более низкое место в списке, обычно несут больший риск и имеют менее активные сообщества.
Определите, кто является держателями большинства токенов
Другие факторы, которые следует учитывать, — это преимущества, которые получают держатели токенов за их хранение и активность в сообществе. Инвесторам также следует обратить внимание на то, как был запущен токен и кто в настоящее время является доминирующим держателем токенов.
Например, SushiSwap позволяет пользователям размещать на платформе собственный токен SUSHI и получать часть полученных комиссионных за обмен, в то время как Uniswap, ведущая децентрализованная биржа (DEX) в DeFi, в настоящее время не предлагает такой возможности.
Хотя другие факторы, такие как объем торгов и количество ежедневных пользователей, сделали Uniswap законной инвестицией для многих держателей, некоторые трейдеры предпочитают держать SUSHI из-за ее модели разделения доходов и возможностей многоцепочечной торговли.
С другой стороны, следует проявлять осторожность, когда предлагается чрезмерная доходность для низколиквидных, анонимно управляемых протоколов с низкой активностью сообщества, поскольку это может стать идеальным вариантом для катастрофических потерь. В DeFi такие потери называются rug pulls, и обычно они происходят после того, как большая сумма денег была внесена на смарт-контракты, контролируемые одной анонимной стороной.
Изучение распределения токенов по протоколу, а также наблюдение за процентным соотношением токенов, выделенных разработчикам и основателям, и токенов, принадлежащих сообществу, может дать полезный сигнал о том, может ли платформа стать жертвой вытягивания ковра или прихоти наемного капитала.
Если большая часть доступного предложения находится в руках создателей и бэкпекеров, всегда есть шанс, что эти токены будут проданы по рыночной цене, если или когда ранние инвесторы решат выйти из своей позиции.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения CryptoBots.com. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, поэтому при принятии решения вам следует провести собственное исследование.