Ripple (XRP) вырос на 72% с 7 по 14 августа, но с тех пор все попытки вырваться из нисходящего канала были быстро пресечены. Последние десять дней не изменились, цена XRP скорректировалась на 15%.
Платформа была впервые запущена в 2012 году, а Ripple — это распределенный протокол с открытым исходным кодом и система денежных переводов, созданная Ripple Labs в США. Компания предоставляет решения для трансграничных платежей через внутренние партнерства или предлагая услуги RippleNet.
В какой-то момент цена XRP торговалась выше 2 долларов, но продолжающийся многолетний судебный процесс между Ripple и Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) является одним из факторов, оказывающих постоянное понижательное давление как на его цену, так и на аппетиты инвесторов.
Судебный процесс начался в декабре 2020 года, когда SEC заявила, что генеральный директор Брэд Гарлингхаус и соучредитель Крис Ларсен проводили «незарегистрированное, продолжающееся предложение ценных бумаг цифровых активов» с продажей своих токенов XRP.
В результате XRP столкнулась с делистингом на многих ведущих криптовалютных биржах США, включая Binance.US, Coinbase и Bitstamp.
Последний скачок в начале сентября мог быть вызван планами японского финансового конгломерата SBI Holdings создать фонд криптовалюты. Томоя Асакура, директор и старший исполнительный директор SBI, сказал, что компания может увидеть, что фонд вырастет до нескольких сотен миллионов долларов.
SBI Holdings владеет 60% совместного предприятия с Ripple под названием SBI Ripple Asia, которое предоставляет технологию RippleNet финансовым учреждениям и операторам денежных переводов в Японии, Южной Корее и некоторых странах Юго-Восточной Азии. Кроме того, Ripple владеет 33% Money Tap, японской платежной сети, управляемой SBI и 38 другими банками.
Профессиональные трейдеры нейтральны к цене XRP
Чтобы понять, как позиционируются киты и арбитражные кассы, следует проанализировать квартальную премию по фьючерсным контрактам (базовая ставка). В контрактах с фиксированным месяцем возможный дисбаланс спроса отражается разницей в цене по сравнению с обычными спотовыми рынками.
Здоровые рынки деривативов должны показывать премию от 5% до 15%, потому что трейдеры требуют больше денег, чтобы отложить расчет. Низкая или отрицательная базовая ставка является медвежьим индикатором и сигнализирует о том, что инвесторам неудобно открывать длинные позиции с использованием кредитного плеча.
Обратите внимание, как премия за декабрьские фьючерсные контракты на Binance достигла пика выше 5% 6 сентября, поскольку трейдеры были взволнованы потенциальным прорывом в 1,40 доллара. Эта премия была эквивалентна 17% в год и свидетельствовала о чрезмерном левередже со стороны длинных позиций (покупателей).
Недавняя коррекция цен XRP ослабила ожидания рынка, и текущий ценовой разрыв в 1,9% на трехмесячный период эквивалентен 7,8% в год, что является нейтральным показателем.
Розничные трейдеры подтверждают нейтральную позицию
С другой стороны, деривативы, предпочитаемые розничными трейдерами, — это бессрочные фьючерсы, потому что их цена обычно идеально соответствует цене на обычных спотовых рынках. Также нет необходимости вручную пролонгировать контракты, срок действия которых истекает, как это требуется для квартальных фьючерсов.
В любом фьючерсном контракте длинные позиции (покупатели) и короткие позиции (продавцы) всегда совпадают, но их кредитное плечо варьируется. Следовательно, биржи будут взимать плату с той стороны, которая использует большее кредитное плечо по ставке финансирования, чтобы сбалансировать свой риск, и эта плата выплачивается противоположной стороне.
Нейтральные рынки, как правило, показывают положительную норму фондирования 0–0,03%, что эквивалентно 0,6% в неделю, что указывает на то, что платят именно длинные позиции.
Данные свидетельствуют о периоде ажиотажа в связи с длинными позициями с кредитным плечом, который длился с 8 августа по 7 сентября, при этом средняя восьмичасовая комиссия достигла пика на уровне 0,10%. Это число эквивалентно 2,1% в неделю, что неприемлемо для более длительных периодов.
Квартальные контракты, ориентированные как на розничную торговлю, так и на бессрочные контракты профессиональных трейдеров, не демонстрируют абсолютно никаких признаков медвежьего настроя, что следует интерпретировать как положительный момент, учитывая 15% отрицательных результатов за последние десять дней.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают точку зрения CryptoBots. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.