[ad_1]

Цена Binance Coin (BNB) выросла на 30% за две недели, но четвертая по величине криптовалюта по рыночной капитализации, похоже, пытается пробить сопротивление $450. По совпадению, это та самая вершина от 3 июня, после которой последовала 48%-ная коррекция до $225.

Учитывая схожесть ситуации по сравнению с предыдущими случаями, у инвесторов есть основания сомневаться в последних показателях, особенно учитывая, что Solana (SOL), конкурирующая платформа смарт-контрактов, достигла исторического максимума 18 августа.

Этот шаг был частично объяснен недавним краудфандингом в размере 70 миллионов долларов для поддержки своей децентрализованной биржи (DEX), Mango Markets, и запуском проекта NFT с хорошей подпиской.

Цена Binance Coin (BNB) на Binance, в Tether (USDT). Источник: TradingView

BNB отреагировала негативно после того, как 16 июля биржа внезапно приостановила торговлю биржевыми токенами, и возросшей обеспокоенности инвесторов тем, что регулятивные препятствия серьезно повлияют на рост биржи.

В конце июля прекращение торговли деривативами для европейских и гонконгских клиентов Binance усугубило проблемы BNB. 18 августа De Nederlandsche Bank, Центральный банк Нидерландов, вынес предупреждение Binance, придя к выводу, что биржа предлагает криптовалютные услуги местным жителям. Орган утверждает, что компания не действует в соответствии с законом страны о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма.

Премия по бессрочным контрактам БНБ исчезла

Данные по деривативам дают хорошее представление о том, как киты и профессиональные трейдеры позиционируются в Binance Coin (BNB).

Несмотря на то, что лонги (покупатели) и шорты (продавцы) фьючерсных контрактов постоянно совпадают, их кредитное плечо может отличаться. Таким образом, оценивая скорость финансирования бессрочных контрактов, можно определить, насколько бычьими или медвежьими являются эти инвесторы.

Биржи деривативов взимают со стороны, требующей большего кредитного плеча, плату, которая выплачивается противоположной стороне. Обычно он рассчитывается каждые 8 часов, но на некоторых биржах, таких как FTX, действуют почасовые ставки.

На нейтральных рынках ставка финансирования, как правило, колеблется от 0% до 0,03% в положительную сторону. Это число эквивалентно 0,6% в неделю и указывает на то, что платят именно лонги.

Маржинальные фьючерсы Binance Coin USD/USDT 8-часовая ставка финансирования. Источник: Bybt.com

В период с 11 по 17 августа наблюдалась слегка бычья положительная ставка фондирования 0,10%, но за последние несколько дней она рассеялась. Хотя текущее показание полностью отличается от медвежьего отрицательного показателя 0,15%, наблюдавшегося в конце июля, оно не внушает доверия трейдерам, использующим кредитное плечо.

Похожие: Альткоины взлетели после того, как цена биткоина отскочила от ключевой скользящей средней

Профессиональные трейдеры не стали бычьими

Чтобы подтвердить, отражают ли эти данные какую-то конкретную проблему, связанную с бессрочными контрактами, давайте посмотрим на премию по квартальным фьючерсным контрактам. Розничные трейдеры обычно избегают квартальных контрактов из-за хлопот, связанных с расчетом фьючерсной премии или ручным переносом позиций к моменту истечения срока действия.

Эти инструменты с фиксированной датой не имеют корректировки ставки финансирования, в отличие от бессрочных контрактов. Поэтому возможный дисбаланс спроса отражается разницей в цене по сравнению с обычными спотовыми рынками.

Здоровые рынки должны демонстрировать премию от 0,2% до 1% в квартальных контрактах, в то время как негативным показателем является медвежья ситуация, известная как бэквордация.

Премия фьючерсов Binance на сентябрь BNB/USDT по сравнению с обычным спот-рынком. Источник: TradingView

Данные подтверждают медвежий настрой, наблюдавшийся ранее по ставке финансирования в середине июля, поскольку фьючерсные контракты на сентябрь демонстрировали дисконт в 5%. Однако квартальный контракт был нейтральным в течение последних нескольких недель, что указывает на нейтрально-медвежьи настроения профессиональных трейдеров.

Индикаторы деривативов показывают нулевые признаки бычьего настроения инвесторов. Также очевидно, что розничные трейдеры и “киты” в настоящее время не имеют уверенности в том, что уровень $450 будет пробит в краткосрочной перспективе.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются исключительно мнениями автора и не обязательно отражают точку зрения CryptoBots. Любые инвестиции и торговые операции связаны с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.