Общий объем рынка криптовалют колеблется в боковом диапазоне, но рынки производных инструментов на биткоин указывают на то, что профессиональные трейдеры не ожидают серьезных коррекций цен.
В течение последних 14 дней рынки криптовалют торгуются в необычно узком диапазоне 7,1%. Другими словами, инвесторы не желают делать новые ставки, пока не будет дополнительной ясности в отношении регулирования, особенно в Соединенных Штатах.
Общая капитализация крипторынка упала на 1% до 1,2 трлн долларов за семь дней, закончившихся 4 мая, в основном в результате снижения цены биткойна (BTC) на 1,1%, потери эфира (BTC) на 0,2% и падения цены BNB на 1,4%.
Обратите внимание, что точно такой же диапазон общей рыночной капитализации от 1,16 трлн до 1,22 трлн долларов ранее составлял двенадцать дней с 29 марта по 10 апреля. Противоборствующие силы: неопределенность регулирования, отягощающая его, и банковский кризис, толкающий цены вверх, вероятно, являются причиной отсутствия склонность к риску с обеих сторон.
Криптовалютное подавление SEC может иметь неприятные последствия
Например, биржа Coinbase борется с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) за необходимость четких правил торговли цифровыми активами. Ставки были подняты после того, как 22 марта бирже было вручено уведомление Уэллса о «правовой угрозе» за «возможные нарушения законов о ценных бумагах».
Однако последнее решение было в пользу Coinbase, поскольку суд поручил SEC в течение десяти дней уточнить правила безопасности цифровых активов.
С другой стороны, банковский кризис, похоже, не утих после того, как кредитор PacWest Bancorp, как сообщается, объявил, что рассматривает возможность выкупа. Региональное финансовое учреждение владело активами на сумму 40 миллиардов долларов, хотя около 80% кредитного портфеля приходится на коммерческую недвижимость и жилищную ипотеку — сектор, который страдает от роста процентных ставок.
Недавняя боковая тенденция криптовалюты предполагает, что инвесторы не решаются делать новые ставки до тех пор, пока не станет ясно, продолжит ли Казначейство США вливание ликвидности для сдерживания банковского кризиса, что способствует инфляции и положительному импульсу для дефицитных активов.
Производные BTC и ETH демонстрируют приглушенный спрос со стороны медведей
Бессрочные контракты, также известные как обратные свопы, имеют встроенную ставку, которая обычно взимается каждые восемь часов. Биржи используют эту комиссию, чтобы избежать дисбаланса валютного риска.
Положительная ставка финансирования указывает на то, что лонги (покупатели) требуют большего кредитного плеча. Однако возникает обратная ситуация, когда шортам (продавцам) требуется дополнительное кредитное плечо, в результате чего ставка фондирования становится отрицательной.
Семидневная ставка финансирования для биткойнов и эфира была нейтральной, что указывало на сбалансированный спрос со стороны длинных (покупатели) и коротких (продавцов) заемных средств с использованием бессрочных фьючерсных контрактов. Единственным исключением был BNB, так как шорты платили 1,4% в неделю, чтобы держать свои позиции открытыми, что указывает на медвежий настрой.
Чтобы исключить внешние факторы, которые могли повлиять исключительно на фьючерсные рынки, трейдеры могут оценить настроение рынка, измеряя, происходит ли больше активности через опционы колл (покупка) или опционы пут (продажа). Вообще говоря, колл-опционы используются для бычьих стратегий, а пут-опционы — для медвежьих.
Истечение опционов может оказать значительное влияние на рынок, особенно если речь идет о большом количестве контрактов. По истечении срока действия опционных контрактов держатели этих контрактов могут воспользоваться своими правами, что может привести к давлению со стороны покупателей или продавцов базового актива. Это может привести к увеличению волатильности цены биткойна, в результате чего быки получили преимущество в размере 575 миллионов долларов по истечении срока действия 28 апреля.
Отношение пут-к-колл 0,70 указывает на то, что открытый интерес опциона пут отстает от более бычьих коллов и, следовательно, является бычьим. Напротив, индикатор 1,40 благоприятствует опционам пут, которые можно считать медвежьими.
Соотношение пут-к-колл для объема опционов на биткойны было ниже 0,90 с 26 апреля, что указывает на более высокое предпочтение нейтрально-бычьих опционов колл. Что еще более важно, даже несмотря на то, что биткойн ненадолго скорректировался до 27 700 долларов 1 мая, не было значительного роста спроса на защитные опционы пут.
Трейдеры оценивают низкие шансы на прорыв выше 1,2 трлн долларов
Рынок опционов показывает, что киты и маркет-мейкеры не желают делать защитные опционы пут даже после того, как биткойн рухнул на 7,8% 1 мая. Однако, учитывая сбалансированный спрос на фьючерсных рынках, трейдеры, похоже, не решаются делать дополнительные ставки, пока не станет ясно, продолжит ли Казначейство США. для спасения проблемного регионального банковского сектора.
Неясно, сможет ли общая рыночная капитализация преодолеть барьер в 1,22 триллиона долларов. Но одно можно сказать наверняка: профессиональные трейдеры не делают ставку на обвал цен на криптовалюту, учитывая, что спрос на защитные путы снизился.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждый инвестиционный и торговый шаг связан с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
[ad_2]
