[ad_1]

Эфир (ETH) столкнется с критически важным истечением месячных опционов на сумму $820 млн. в пятницу, 27 августа. Это будет первый раз, когда опционы стоимостью $3 000 и выше получат реальные шансы на борьбу, хотя быки, похоже, упустили хорошую возможность доминировать во время экспирации, поскольку были слишком оптимистичны в отношении ценового потенциала Эфира.

Неясно, почему $140 млн. нейтрально-бычьих опционов колл были размещены между $3 800 и $8 000, но эти инструменты, скорее всего, станут бесполезными по мере приближения месячной экспирации.

Конкуренция и успех протоколов, ориентированных на совместимость, влияют на цену Эфира

Сеть Ethereum испытывает трудности из-за собственного успеха, который постоянно приводит к перегрузке сети и комиссиям за транзакции до 20 долларов и выше. Кроме того, рост числа неиграбельных токенов и децентрализованных финансов вызвал дополнительную нагрузку на сеть.

Возможно, часть притока, который должен был поднять цену Эфира, ушла к его конкурентам, которые в последнее время демонстрируют звездные показатели. Например, Cardano (ADA) за квартал вырос более чем на 100%, так как инвесторы ожидают, что 12 сентября состоится запуск его долгожданных смарт-контрактов.

Solana (SOL), еще один претендент на смарт-контракты, захватил треть притока средств в криптоинвестиционные продукты за последнюю неделю, согласно данным CoinShares «Digital Asset Funds Flows Weekly».

Наконец, решения для масштабирования второго уровня, такие как Polygon (MATIC), также выросли на 150% после успешного привлечения проектов DeFi в свой пул совместимости и запуска децентрализованной автономной организации (DAO) для масштабирования проектов на наборах для разработки программного обеспечения.

Совокупный открытый интерес по опционам Эфира на 27 августа. Источник: Bybt.com

Обратите внимание, что уровень $3,000 значительно доминирует в пятничной экспирации с 30,900 опционными контрактами на ETH, представляющими открытый интерес на сумму $100 млн.

Первоначальный анализ call-to-put показывает небольшое преобладание нейтрально-бычьих инструментов call, с 13% большим открытым интересом. Однако медведи, похоже, были застигнуты врасплох, поскольку 83% их ставок были сделаны на уровне $2 900 или ниже.

Для успеха медведям необходимо столкнуть и удержать цену Эфира ниже $2,900

Почти половина нейтрально-бычьих опционов колл имеют цену экспирации $3,500 или выше. Эти инструменты станут бесполезными, если в пятницу цена Эфира опустится ниже этой отметки. Экспирация опционов происходит в 8:00 утра по Гринвичу, поэтому трейдеры могут ожидать некоторой волатильности цен в преддверии этого события.

Ниже приведены три наиболее вероятных сценария, которые могут произойти, и их предполагаемый общий результат. Следует помнить, что некоторые инвесторы могут торговать более сложными стратегиями, включая рыночно-нейтральные, использующие коллы и защитные путы. Следовательно, эта оценка несколько примитивна.

Упрощенный анализ взвешивает опционы колл (покупка) против опционов пут (продажа), доступных на каждом уровне исполнения. Так, например, если экспирация Эфира происходит на уровне $3,050, каждый нейтрально-бычий опцион колл выше $3,000 становится бесполезным.

  • Ниже $2 900: 36,360 коллов против 32,700 путов. Чистый результат практически сбалансирован.
  • Между $2 900 и $3 000: 36 770 коллов против 20 320 путов. Чистый результат — 48 миллионов долларов в пользу нейтрально-бычьих инструментов.
  • Между $3,000 и $3,200: 55 660 коллов против 8 320 путов. В итоге нейтрально-бычьи инструменты оказались в выигрыше на 147 миллионов долларов.
  • Выше $3 200: 62 260 коллов против 1 490 путов. В итоге нейтрально-бычьи инструменты оказались в выигрыше на $197 млн.

Медведи попытаются минимизировать ущерб, и, к счастью для них, медовая точка для благоприятного ценового движения не выглядит стоящей значительных усилий со стороны быков.

Что касается чрезмерно оптимистичных опционных трейдеров, то им лучше пересмотреть свою стратегию на сентябрьскую экспирацию. Сеть Ethereum, похоже, сама является своим самым большим врагом, поскольку ее растущее внедрение подстегнуло рост децентрализованных финансовых приложений конкурентов.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автора и не обязательно отражают точку зрения CryptoBots. Любые инвестиции и торговые операции связаны с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.